【行情分析】核心通膨降溫，市場開始憧憬提早降息
美國12月核心CPI降溫
美國昨晚公佈12月通膨率持平預期2.9%，連續3個月反彈，不過，值得關注的是核心CPI通膨，核心通膨剔除了食品和能源成本，被認為更能反映潛在通膨趨勢，而12月的核心CPI只上漲0.2%，較之前連續4個月上漲0.3%有所回落，核心CPI年比回落至3.2%，低於預期。
由於核心CPI回落，市場重拾年降息的憧憬。由於早前的非農報告強勁，加上聯準會會議紀要也指出將放緩降息，市場一直預期2025年或只降息一次，並要到下半年才再降息。不過，在最新CPI推出後，市場有聲音開始憧憬3月或有機會降息，不過，1月暫停降息基本上已成為了市場共識了。
根據CME FEDWATCH，雖然3月利率維持不變的機率仍高達70%，但降息的百分比也是從23%升至29%。
*圖片來源: CME FEDWATCH
【行情分析】拜登「最後一舞」立大功！油價就此扶搖直上？
拜登卸任前的「最後一舞」，讓國際原油市場徹底「活過來」了！
對俄製裁「史上最嚴」
美國財政部上週末對俄羅斯能源部門實施了可能是迄今為止最嚴厲的製裁。
新增製裁對象包括俄氣(Gazprom Neft)，蘇爾古特石油天然氣公司(Surgutneftegas)，以及183艘油氣運輸船隻－其中有143艘是油輪。
2024年，這些遊輪運送了超過5.3億桶的俄羅斯產原油，約佔其石油海運出口總量的42%。此舉將極大打壓俄羅斯的石油出口。
路透社分析指出，俄羅斯是全球第三大原油生產國、第二大原油出口國，該國供應風險敞口的提升，將迫使原本依賴其出口的國家轉向中東等其他市場，進而提高國際油運乃至油價成本。
歐盟六國「神補刀」
歐洲方面，瑞典、丹麥、芬蘭等六國呼籲G7集團下調俄羅斯石油每桶60美元的價格上限，聲稱此舉將減少俄羅斯石油貿易收入，進而限制其投入俄烏戰爭的資金。
六國認為，此舉不會造成市場衝擊，因為國際油市供應比2022年戰事爆發時好。而且「即便大幅降低俄羅斯油價上限，他們也沒有停止石油出口的替代方案」。
【美股財報季】摩根大通財報前瞻
美股新一輪財報季即將揭開序幕， 照例由大型銀行股「打頭陣」。在本報告中，我們將重點放在摩根大通（美國金融體系中歷史最悠久、最強大的銀行之一）。
市場對摩根大通2024年第四財季業績預期如下：
從往期財報看，該公司自2023年第一季以來每股收益和總營收一直超過預期。
統計顯示，摩根大通股價在財報發布後至隔日收盤波幅在-10%至+8.4%之間。
【本周熱點】美國12月CPI數據重磅登場，美股財報季開幕
以下是本周市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。
由於上周五美國非農數據大超預期打壓了降息預期，美元延續強勁表現，英鎊/美元跌至2023年11月以來的最低水平，甚至跌破了1.2200重要心理關口。近期美元節節攀升，而英鎊遭遇重創。投資者越來越擔心英國的經濟前景，看上去政策制定者提振經濟增長的能力有限；在這樣的情況下，英鎊和英債均遭遇了拋售。
本周，受一系列重磅數據影響，英鎊/美元波動率可能達到去年11月美國大選以來的最高水平。本周中英美兩國關鍵通膨數據出爐，屆時英鎊/美元走勢或許會更加動蕩。彭博的外匯模型預測，本周英鎊/美元波動於1.200 - 1.251之間的可能性為72%。
【市場分析】今晚市場焦點 美國非農就業數據 美股短線震盪小幅拉回修正
美國股市三大指數9日走勢狹幅震盪，其中道瓊工業指數收盤上漲106.84點，漲幅0.25%，標普S&P500指數收盤小漲9.22點，漲幅0.16%，而納斯達克收盤小跌10.80點，跌幅0.06%，本周市場焦點美國將公布12月失業率以及非農就業數據，目前市場預測新增人數將下滑至16.0萬人，提醒投資人晚間行情將出現劇烈波動，請多謹慎關注市場動向。
另外，技術分析面切入1小時級別觀察美元指數上週高點遇壓轉折大幅拉回修正，隨後觸及頸線支撐出現反彈，目前K棒再次上漲挑戰上方高點，若突破站穩有望持續上漲，建議投資人偏多看法為主。
技術分析（黃金XAUUSD）：
【行情分析】聯準會一月不降息下，美元將進一步向上
聯準會紀要表示放慢降息
進入2025年，美元繼續一支獨秀，最新已突破109水平，主要原因除了川普在上任前在關稅政策上發表許多主張外，市場也似乎正在計價聯準會1月和3月都將不會降息。
參考CME FEDWATCH，利率期貨顯示1月鋼彈95.2%機率政策利率將維持不變在4.25-4.5%，3月也鋼彈59%機率利率也維持不變。
*圖片來源: CME FEDWATCH
【股票股指】達美航空業績前瞻
總部位於亞特蘭大的美國商業航空公司--達美航空(DAL.US)將於美股週五盤前發布2024財年第四季財報，市場預計該公司營收和調整後獲利均將成長。
市場對核心指標的預期如下：
最終業績數據將取決於以下因素，投資人應在財報發佈時予以留意。
根據以往的經驗，財報揭曉當日達美航空股價波動幅度可能達到-11.33%至+9.68%。
實際數據偏離預期數字越遠，股票就更越有可能達到上述最大波幅。
2025年前景展望
【本週熱點】2025年首個美國非農業資料來襲
以下是本週市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。
聚焦US500指數
在作者撰寫本文時（美股1月3日週五開盤前），US500指數勉強守住5880關鍵支撐位，此支撐位自去年12月中旬FOMC會議以來多次擊退空頭，也曾在2024年10月的周期高點期間發揮阻擋多頭的作用。
本週是2025年第一個完整交易週，若干風險事件可能決定US500指數是否會測試100日均線關鍵支撐位，還是上探50日均線上方的初步阻力位， 甚至21日均線切入位（6000點附近）。
重大事件
週三，1月8日：FOMC會議紀要
【市場分析】美元指數走勢順利突破上漲，美股短線走勢震盪拉回修正
美國股市三大指數2日走勢同步震盪後拉回修正，其中道瓊工業指數收盤下跌151.95點，跌幅0.36%，標普S&P500指數收盤下跌13.08點，跌幅0.22%，而納斯達克收盤小跌30.00點，跌幅0.16%，本周美股市場逢到過年假期影響，使得股指市場交易量下滑，進而美股持續拉回修正。
另外，技術分析面切入1小時級別觀察美元指數符合上週預測突破區間震盪後強勢上漲，目前K棒突破後保持多方排列，有望持續上漲，建議投資人偏多看法為主。
技術分析（黃金XAUUSD）
技術分析面切入，1小時級別觀察黃金走勢符合上周預測持續緩步反彈，目前K棒均線轉折朝上，同時站上布林通道中軌支撐，短線有望續漲一段，因此建議市場投資人黃金操作心態嘗試偏多看法為主。
【行情分析】北美創紀錄寒流是2025油市吉兆？
美國國家氣象局在預測未來兩週天氣時稱，從東部到中西部地區出現相比往年通常天氣更冷的機率更高。
消息打破北美今冬迄今相對溫和的氣候狀態，消息也瞬間啟動一直溫吞的暖氣油和天然氣市場。
美國天然氣期貨在12月30日一度漲超20%，接近4美元/百萬英熱的2023年1月來最高水準。天然氣市場的緊張也改變了美國原油價格的需求預期，美油在去年年底前收貨三連陽，價格也創下了近兩個月新高。
縱觀去年油價演變，在完成1季的升勢後，供需情勢的惡化使其連下好幾個台階。
那麼這一輪脫離低位的動作能否成為2025年油價前景「吉兆」？又有哪些關鍵因素可能左右市場前景？
供應過剩是隱憂
先來看供給側，雖然北美天氣催生「局部」利好，但市場參與者在新年展望中不斷重複對供應過剩的憂慮擔憂。
大的圖景來看，包括美國、加拿大、巴西等非OPEC主要產油國可能大幅增加產量，而圭亞那、塞內加爾和挪威等的大規模海上開發案也將增加供應。
還有非正式估計顯示，因部分國家的政府決定合作限制供應，約有500萬桶/日的石油產量處於閒置狀態。
所以即便OPEC+延後至今年4月再取消減產，恐怕依然難改明年石油市場供應過剩的局面。
