每日金融市場分析

市場預期聯準會將連續第四次維持利率不變

焦點集中於最新的「點陣圖」、經濟預測和鮑爾講話

聯準會若傳遞鷹派資訊，則有助於提振美元，同時削弱黃金

預計US500、NAS100指數和比特幣波幅超過1.5%

美元指數：關鍵技術位–98.00、98.70和50日均線

 

在中東局勢緊張之際，全球市場仍受到地緣政治風險影響。

以色列與伊朗持續交火，避險情緒促使投資者遠離風險較高的資產。 美國總統川普昨日召集國家安全團隊開會，權衡是否介入以伊衝突。

在此背景下，金融市場迎來極為關鍵的聯準會利率決議。

市場普遍預期聯準會6月份將維持利率不變，而且預測9月之前不會降息。

注：交易員目前定價聯準會9月份降息的概率為70%。

投資者目光聚焦最新的“點圖”、經濟預測摘要（SEP）和鮑爾的新聞發佈會，從中尋找央行未來舉措的線索。

 

今年以來利率預期變化...

今年3月，聯準會點陣圖顯示2025年將進一步降息兩次，2026年再降息兩次。

上述預測是基於對川普關稅政策打擊美國經濟的擔憂。

然而，自那時以來，情況發生了很大變化。

• 川普宣佈4月2日為「解放日」，隨後又宣佈對等關稅“ 90 天暫緩期”7月到期，這給經濟前景帶來了新的不確定性。

• 上周以色列-伊朗開戰加劇了對原油供應中斷的擔憂，國際油價上行。

這些因素可能加劇人們對通膨上升的擔憂，使聯準會今年降息的空間變小。

 

交易員目前認為聯準會要到10月份才會降息， 12月第二次降息概率為82%。

 

潛在情形

如前所述，市場預期聯準會官員們將一致投票同意維持利率不變，這將是聯準會連續第四次按兵不動。

• 第一種情形：聯準會看到通膨上行風險，更新后的“點陣圖”顯示2025年僅會降息一次（1碼）。 聯準會主席鮑爾繼續傳遞鷹派信號。

• 第二種情形：聯準會表達對美國經濟前景的擔憂並下調成長預期–暗示2025年將兩次降息各1碼。 鮑爾的講話為未來降息預留空間。

 

市場會對聯準會會議作何反應？

• 若聯準會 6月17-18日會議發出鷹派信號，則可能提振美元，同時打擊美股、大宗商品和比特幣。

• 若聯準會釋放鴿派信號，那麼會削弱美元，同時支援美股、大宗商品和比特幣。

 

更深入來看...

以下是對部分資產在聯準會決議發佈后6小時內的走勢預測：

資料來源：彭博社。

• 美元指數：最大漲幅0.6 %，最大跌幅0.3%
• US500： 最大漲幅1.7 % ，最大跌幅 1.5%
• NAS100：最大漲幅2.0 % ，最大跌幅1.8%
• 黃金：最大漲幅0.8 % ，最大跌幅1.0%
• 比特幣：最大漲幅2.4 % ，最大跌幅2.3%

 

技術面分析：美元指數和黃金

FXTM富拓美元指數若日線收上98.70，後市有望展開反彈。

反彈初步目標指向50日均線所在的99.62。 不過，如果在98.70一帶受到持續壓制，那麼可能回踩98.00。黃金市場前景受到中東局勢發展和聯準會會議結果影響。

目前金價承壓於3400心理阻力位下方。

• 若持續受阻於此，後市可能重新下探3360、3330和50日均線支撐位。

• 若金價回升至3400上方，那麼有可能重新挺進3450阻力位。

   

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